比特币什么时候见顶？ 我们如何摆脱困境？

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这是区块链检验院第121篇原创文章

在过去的一个月里，比特币疯狂上涨。

12月16日，比特币突破2万美元！

1月2日，比特币突破3万美元！

1月7日，比特币突破4万美元！

越来越多的人开始讨论比特币，健叔听到最多的两个问题是

新人：我现在还能买比特币吗？ 老头：什么时候卖比特币？

其实本质上，他们问的是同一件事，即“这一轮牛市比特币什么时候见顶”。

1.魔术棒

比特币还能涨吗？ 比特币能涨多高？

从理论上讲，预测短期价格很困难，但预测长期价格是可能的。

而且不可否认的是，人与人之间的预测能力存在着巨大的差异。 因为每个人的认知维度和信息完整性是完全不同的。

所以虽然我个人不相信什么大佬，但是我愿意去看看经历过几轮牛市和熊市的人的意见。

毕竟，穿越牛熊就是最好的认知升级，这些人的观点往往能给我一些启发。

▌1. 李笑来

去年11月，李笑来发过这样一条微博。

他大胆预测，本轮牛市最高点在16万到22万美元之间，下一轮熊市最低点不会低于4万美元。

关于牛市见顶，不知道他的预测逻辑是什么。

至于熊市的底部，李笑来的依据极其简单：历史上，每一次熊市的底部都是上一轮牛市顶部的两倍多。

比特币最高达到 42,000 美元，近期在 33,000-38,000 区间横盘整理。

很多人会问，这个位置能不能加高？

我觉得李笑来其实提供了一个新的思路：不看上面，看下面。

如果你认同他对熊市底部的判断，那么问题的答案就很明确了。

▌2. 李启伟

查尔斯·李，人称“莱特皇帝”、“逃顶之王”。

在上一轮牛市中，李奇微做出了两次绝妙的预测，一次准确抄底，一次准确出顶。

2017年9月15日，币圈正处于可怕的9-4监管瀑布之中。 李启伟在推特上直言，比特币的价格已经触底（We are at the bottom or close to it）。

2017年12月12日比特币时间，币圈正经历一场史无前例的大牛市，李奇微却出来泼冷水。

作为莱特币的创始人，他在推特上公开提醒，购买莱特币风险极大。

8天后（12月20日），李启伟在Reddit论坛上宣布清仓所有莱特币。

在那一轮牛市中，BTC和LTC的价格确实在12月中旬见顶后开始回落。

对于本轮牛市，早在2020年6月，李启伟就预测市场将在年底或2021年初走牛，并有可能再创新高。

事实证明，他又猜对了！

本月初，李奇微又做出了一次预测。 他认为牛市的顶部是10万美元，熊市的底部是3万美元。

▌3. 李启元

李启元是李启伟的哥哥，也是比特币中国的CEO。 （比特币中国是国内第一交易所）

1月3日，李启元在推特上预测：

今年可能会出现像2013年那样的“双顶”。当时的第一个高点是在4月，随后真正的牛市见顶在12月。

如果今年牛市出现“双顶”，第一个小峰可能在7万到9.9万美元之间，不会超过10万美元。

▌4. 姜卓尔

1月9日，姜卓尔也在直播中提到了对当前牛市的一些看法。 他相信：

比特币的波动性会越来越弱，但每一轮牛市会持续的时间越来越长。 牛市至少会持续2021年全年，预计2022年上半年可能见顶。

牛市最高点可能达到10万美元。 但现在才一月份，就已经涨到 37,000 美元了。 所以可能会出现“双顶”，比如说先涨到40000-50000，然后有一个至少50%-60%的大回调，然后再回升。

李启元和江卓尔的观点有一个共同点，就是都提到了“双顶”的可能性。 （注意，只是一种可能）

另外，姜卓尔从时间维度判断牛市顶部，也是一种不同的思维方式。

2.数据

每个人都应该有自己的独立思考，别人的观点可以借鉴，但不能完全照搬。

除了参考一些大佬的意见，健叔还会继续关注一些数据，比如灰度信托基金场外溢价； 市场短期杠杆率； 比特币60天累计涨幅； MVRV市值实现价值比率； 指数; 谷歌搜索索引...

虽然数据有一定的局限性，但健叔认为，多维度的数据往往比情绪更客观，能帮助我们做出更理性的决策。

下面主要针对三个数据点展开。

▌1. 灰色溢价

灰度是圈内知名品牌鲸鱼。 目前，灰度的BTC持有量高达63.28万枚，而且这个数字还在不断增加。

作为目前最大的合规渠道，灰度具有“只出不入”和“六个月锁仓”的特点。

用户可以使用美元或比特币从灰度购买GBTC，但GBTC需要锁仓六个月，且GBTC不支持赎回。 锁定期过后，投资者只能在二级市场卖出GBTC。

但GBTC受到传统金融市场追捧比特币时间，常年存在正溢价（二级市场GBTC价格>灰度出售GBTC价格）

哪里有溢价，哪里就有套利。 套利者买入 BTC，申请 GBTC，最后卖出 GBTC。 这种操作自然会将新的资金转移到比特币现货市场，从而推高币价。

当 GBTC 的高溢价不再持续时，这种正循环的价格反馈机制就被破坏了。 比特币很可能开始下跌。

如果溢价率跌破10%或5%，基本上可以认为是市场见顶的信号。

注意，当更多的灰度合规产品出现在市场上时，溢价自然会下降，这个指标就会失效。

▌2. 60天累计涨幅

@江卓尔曾在直播中提到，比特币60天的累计涨幅是他在2017年从牛市顶部逃出的基础。

这个指标的计算很简单，就是把比特币过去60天每天的收益加起来。

该指标的核心逻辑是：

从历史数据来看，每次牛市泡沫破灭，第60天累计涨幅过大。

但在本轮牛市60天累计涨幅达到105%后回落。

江卓尔还表示，“涨得太快就会崩，好在这次是100%，如果跌150%，可能会变成2013年那样的双头牛市。”

因此，当60天累计涨幅过高时，要警惕价格下跌。

▌3. 谷歌趋势

Google Trends 一直被称为“韭菜指数”。

如今，比特币的价格几乎是 17 年牛市的两倍，但谷歌搜索指数却不如当时。

虽然这轮牛市被认为是海外机构的无脑买入。 但我还是认为，真正的爆搜还没有出来，散户跑市的情况迟早会到来。